การลดจำนวนลงของ Bitcoinเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทุกๆ 4 ปี - รางวัลนักขุดจะลดลงครึ่งหนึ่งและการออก Bitcoins ใหม่จะช้าลง นี่คือกลไกการขาดแคลนที่ออกแบบโดย Satoshi Nakamoto และเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้วงจรราคา BTC สูงขึ้น จนถึงขณะนี้มีการแบ่งครึ่งออกเป็น 4 ครั้ง: 2012, 2016, 2020 และ 2024
1. การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งคืออะไร? เหตุใดจึงสำคัญ?
อุปทานสูงสุดของ Bitcoin 21 ล้านบิทคอยน์. รางวัลนักขุดจะลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ 210,000 บล็อก (ประมาณ 4 ปี):
- 2552-2555:50 BTC/บล็อก
- 2555-2559: 25 BTC/บล็อก (ลดลงครึ่งหนึ่ง)
- 2016-2020: 12.5 BTC/บล็อก (ลดลงครึ่งหนึ่ง 2)
- 2020-2024: 6.25 BTC/บล็อก (ลดลงครึ่งหนึ่ง 3)
- 2024-2028: 3.125 BTC/บล็อก (ลดลงครึ่งหนึ่ง 4 — ปัจจุบัน)
- คาดว่าปี 2028: 1.5625 BTC/บล็อก (halving 5)
ภายในปี 2140 Bitcoin จะหยุดการออกอย่างสมบูรณ์ นี่เป็นคุณสมบัติพิเศษของ "ความขาดแคลนที่ตั้งโปรแกรมได้" ของ BTC
2. รูปแบบวัฏจักรของราคา BTC รอบการลดลงครึ่งหนึ่ง
| ลดลงครึ่งหนึ่ง | วันที่ | ราคา BTC | จุดยอดหลังจากลดลงครึ่งหนึ่ง | เพิ่มขึ้น |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2012/11/28 | $12 | $1,150(2013/12) | ~9,500% |
| 2 | 2016/07/09 | $650 | $19,800(2017/12) | ~3,000% |
| 3 | 2020/05/11 | $8,500 | $69,000(2021/11) | ~712% |
| 4 | 2024/04/19 | $63,500 | $108,000+(2024/12) | ~70%+(กำลังดำเนินการ) |
3. วงจร Bitcoin 4 ขั้นตอน
รุ่นรอบ 4 ปี
- ระยะที่ 1 — การสะสม (12 เดือนก่อนการลดลงครึ่งหนึ่ง): BTC ซื้อขายแบบไซด์เวย์/ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของตลาดหมีครั้งก่อน
- ระยะที่ 2 — เพิ่มขึ้นก่อนการลดลงครึ่งหนึ่ง (มิถุนายน): เพิ่มขึ้นเล็กน้อย รอการลดลงครึ่งหนึ่ง
- ระยะที่ 3 — ตลาดกระทิงหลัง Halving (ธันวาคม-18 เดือน): สูงขึ้น สูงขึ้นใหม่
- ระยะที่ 4 — ตลาดหมี (ธันวาคม-18 เดือน): ตกลงมาจากด้านบนประมาณ 70-85% แล้วสะสมเป็นวงจรใหม่
4. เหตุใดการลดลงครึ่งหนึ่งจึงทำให้ราคาสูงขึ้น?
เศรษฐศาสตร์พื้นฐาน: อุปสงค์และอุปทาน
อุปทานลดลง (ลดลงครึ่งหนึ่ง) ขณะที่ความต้องการยังคงอยู่หรือเพิ่มขึ้น → ราคาเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ BTC ได้รับการยอมรับมากขึ้นว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" และความต้องการของสถาบันก็เพิ่มขึ้น
โมเดล Stock-to-Flow
โมเดล S2F ของ PlanB เชื่อว่าราคา BTC เป็นสัดส่วนกับความขาดแคลน S2F เพิ่มขึ้นหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง → แบบจำลองคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคา แต่วัฏจักรปี 2024 ได้เบี่ยงเบนไปอย่างมาก
คำทำนายที่ตอบสนองตนเอง
เนื่องจากหลายคนเชื่อว่าการลดลงครึ่งหนึ่งจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น พวกเขาจึงซื้อก่อนและหลังการลดลงครึ่งหนึ่ง → ทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นจริง ๆ
5. มีอะไรพิเศษเกี่ยวกับการลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2024?
- Bitcoin Spot ETF เพิ่งได้รับการอนุมัติ: มกราคม 2024 — กองทุนสถาบันขนาดใหญ่เข้าสู่ BTC ในวงกว้างเป็นครั้งแรก
- BTC อยู่ใน ATH แล้วก่อนที่จะลดลงครึ่งหนึ่ง: เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ BTC ทะลุจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า (~$69K) ก่อนการลดลงครึ่งหนึ่ง
- BTC กลายเป็น "สินทรัพย์หลัก": ได้รับการยอมรับทางกฎหมายจากหลายประเทศ รวมถึงเวียดนาม (NQ 05/2025)
- การเพิ่มขึ้นอาจต่ำกว่าในรอบก่อนหน้า: เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมีขนาดใหญ่อยู่แล้ว จึงไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้ถึง 9,500% เหมือนในปี 2012
6. พยากรณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในปี 2028
คาดว่าจะมีการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งที่ห้า เมษายน 2028 — รางวัลลดลงเหลือ 1.5625 BTC/บล็อก สถานการณ์การคาดการณ์:
- เกณฑ์มาตรฐาน: BTC แตะที่ $250-400K ในช่วงปี 2028-2029
- แง่บวก (ETF ยังคงขยายตัว): 500,000-1 ล้านเหรียญสหรัฐ
- เชิงลบ (ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก): $80-150K
7. บทเรียนสำหรับนักลงทุน
- รูปแบบวัฏจักรมีจริง — แต่อาจอ่อนลง: เพิ่มขึ้นในแต่ละรอบน้อยกว่ารอบก่อนหน้า
- ซื้อในช่วงสะสมก่อนที่จะลดลงครึ่งหนึ่งมักจะมีประโยชน์มากที่สุด
- ขายเป็นชุดในตลาดกระทิง - อย่าพยายามคว้าด้านบน
- ตลาดหมี 70-85% ถือเป็นบรรทัดฐาน: หากคุณไม่สามารถจ่ายได้ อย่าซื้อ BTC
- การลดลงครึ่งหนึ่งไม่ใช่ "เวทย์มนตร์" โดยอัตโนมัติ: จำเป็นต้องรวมกับมาโคร (Federal Reserve, US dollar, การกำกับดูแล)
การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin เป็นหนึ่งในปรากฏการณ์ทางการเงินที่แปลกประหลาดที่สุด ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ฮาร์ดโค้ดลงในโค้ด แม่นยำถึงบล็อก และเกิดขึ้นซ้ำเป็นประจำทุกๆ 4 ปี ทำความเข้าใจกฎนี้แล้วคุณจะได้รับความได้เปรียบในระยะยาวมากกว่า 95% ของนักลงทุน crypto