AMD รายงานรายได้ไตรมาส 3 ทำสถิติ 1.34 หมื่นล้านดอลลาร์ ชี้ไตรมาส 4 ราว 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ และปี 2027 โตเกิน 80%: บททดสอบใหม่ของกระแสโครงสร้างพื้นฐาน AI
หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 AMD ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 โดยมีรายได้ทำสถิติใหม่ราว 1.34 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 45% จากปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 1.306 หมื่นล้านดอลลาร์ สิ่งที่ตลาดให้ความสนใจยิ่งกว่าตัวเลขของไตรมาสนี้คือแนวโน้ม: รายได้ไตรมาส 4 คาดราว 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ (±3%) และปี 2027 เติบโตเกิน 80% ตามรายงานของสื่อการเงิน หุ้น AMD ปิดบวกราว 3.6% ในช่วงซื้อขายปกติ และพุ่งต่ออีกราว 6–8% นอกเวลาทำการ
ภาพรวมไตรมาส 3: ศูนย์ข้อมูลมีสัดส่วนเกือบสองในสามของรายได้
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 3/2026 | หมายเหตุ |
|---|---|---|
| รายได้ | ราว 1.34 หมื่นล้านดอลลาร์ | +45% YoY, +16% QoQ |
| ศูนย์ข้อมูล | ราว 8.5 พันล้านดอลลาร์ | +97% YoY สัดส่วนราว 64% (47% เมื่อปีก่อน) |
| ไคลเอนต์และเกม | ราว 3.7 พันล้านดอลลาร์ | -8% YoY ธุรกิจเกมลดลง 40% |
| เอ็มเบดเด็ด | ราว 1.1 พันล้านดอลลาร์ | +29% YoY |
| กำไรต่อหุ้นปรับลด (non-GAAP) | 2.09 ดอลลาร์ | ตลาดคาดราว 1.94 ดอลลาร์ |
| อัตรากำไรขั้นต้น (non-GAAP) | ราว 56% | เพิ่มขึ้นราว 1.9 จุดเปอร์เซ็นต์ YoY |
กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.46 ดอลลาร์ ซึ่งรวมค่าใช้จ่ายวอร์แรนต์ที่ไม่ใช่เงินสดราว 1.1 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงาน non-GAAP ราว 3.9 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานราว 29% ลิซา ซู ซีอีโอ กล่าวว่านี่เป็นไตรมาสที่มีรายได้สูงสุดและทำกำไรได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท และการเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูลเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องทุกไตรมาสในปีนี้
แนวโน้มไตรมาส 4 และปี 2027: ตัวเลขที่ทำให้ตลาดตอบรับ
AMD คาดรายได้ไตรมาส 4 ราว 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ บวกลบ 3% หรือเพิ่มขึ้นราว 66% จากปีก่อนและราว 27% จากไตรมาสก่อน ธุรกิจศูนย์ข้อมูลคาดโตราว 50% เทียบไตรมาสก่อน ขณะที่ไคลเอนต์และเกมลดลงเกิน 20% อัตรากำไรขั้นต้น non-GAAP คาดราว 55% สำหรับปี 2027 ผู้บริหารระบุว่า จากการมองเห็นในปัจจุบัน รายได้อาจเติบโตเกิน 80% ซึ่งมากกว่าสองเท่าของแบบจำลองการเงินระยะยาวที่เคยประกาศไว้ โดยรายได้ฝั่งเซิร์ฟเวอร์จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
ตัวขับเคลื่อน: Instinct MI450, Helios และ EPYC รุ่นใหม่
การเติบโตของไตรมาสนี้มาจากโปรเซสเซอร์ EPYC และการเปิดตัวจีพียู Instinct MI450 ตามที่ AMD เปิดเผย ระบบ Helios ระดับแร็คชุดแรก ซึ่งใช้จีพียู MI450 และ EPYC เจเนอเรชัน 6 ถูกนำไปใช้งานกับลูกค้าอย่าง OpenAI, Anthropic, Meta, Microsoft และ Oracle Cloud Infrastructure ฝ่ายบริหารระบุว่าการติดตั้ง Helios จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาส 4 เมื่อพันธมิตรอย่าง HPE, Dell, Lenovo และ Supermicro เริ่มส่งมอบระบบ ส่วน EPYC รุ่น “Venice” คุณซูกล่าวว่าความต้องการช่วงแรกแรงที่สุดเท่าที่เคยเห็นสำหรับ EPYC รุ่นใหม่ และยอมรับว่าอุปสงค์สูงกว่าอุปทาน
ประเด็นที่ควรระวัง
- สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น: ราว 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 3 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน ขณะที่กระแสเงินสดอิสระมีเพียงราว 554 ล้านดอลลาร์ สะท้อนต้นทุนการเตรียมผลิตภัณฑ์ใหม่
- ธุรกิจพีซีอ่อนแรง: AMD เตือนว่าตลาดพีซีอาจลดลงสองหลักในปี 2027 และไคลเอนต์/เกมจะเป็นแรงฉุดในไตรมาส 4
- ข้อจำกัดด้านอุปทาน: อุปสงค์ที่สูงกว่าอุปทานเป็นสัญญาณบวก แต่ก็เป็นความเสี่ยงหากการเร่งกำลังผลิตล่าช้า
- ความคาดหวังที่สูงขึ้น: เมื่อแนวโน้มเกินกว่าที่ตลาดคาดมาก ความผิดพลาดเพียงเล็กน้อยในไตรมาสถัดไปอาจถูกตลาดลงโทษ
บริบทตลาดโดยรวม
ในวันที่ 3 พ.ย. ดัชนี S&P 500 ปิดบวกราว 0.36% และแนสแด็กคอมโพสิตบวกราว 0.83% จากการฟื้นตัวของหุ้นชิป ขณะที่ดาวโจนส์ลดลงราว 197 จุด (-0.38%) เพราะ Apple ร่วงเกือบ 1.9% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ราว 4.91% ผลประกอบการของ AMD ออกมาหลังหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับฐานต้นสัปดาห์ และตรงกับวันเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ จึงอาจกระทบอารมณ์ตลาดหุ้นเทคโนโลยีในเอเชียวันที่ 4 พ.ย.
บทสรุป
รายได้ศูนย์ข้อมูลที่เกือบเป็นสองเท่าของปีก่อน และแนวโน้มเติบโตเกิน 80% ในปี 2027 ทำให้ AMD ตอกย้ำสถานะคู่แข่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทานโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างไรก็ตาม เรื่องราวนี้ขึ้นอยู่กับกำลังการผลิต การส่งมอบ Helios ตรงเวลา และการที่ลูกค้ารายใหญ่ยังคงงบลงทุนด้าน AI นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าการส่งมอบไตรมาส 4 อัตรากำไร และสินค้าคงคลัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นข้อมูลและการวิเคราะห์เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลมาจากประกาศผลประกอบการและการประชุมของ AMD รวมถึงรายงานตลาดวันที่ 3 พ.ย. 2026 ราคาหุ้นนอกเวลาทำการผันผวนและอาจต่างกันตามแหล่งข่าว